23 ноября 2015 года фармацевтические корпорации Pfizer и Allergan, как и анонсировалось ранее, официально объявили о слиянии стоимостью в 160 миллиардов долларов, в результате которого будет создана крупнейшая в мире фармацевтическая и биотехнологическая компания.
![](data:image/svg+xml;charset=utf-8,<svg height="466" width="700" xmlns="http://www.w3.org/2000/svg" version="1.1"/>)
В пресс-релизе компаний указано, что стоимость акций Allergan в рамках сделки оценена в 363,63 доллара, или около 11,3 акции Pfizer. Премия к котировкам бумаг обеих компаний на закрытие 28 октября (до появления слухов о сделке) составляет около 30%.
Завершение сделки, которая станет рекордной для фармацевтики, крупнейшей среди всех отраслей в этом году и третьей по величине в истории M&A, ожидается во второй половине 2016 года.
Акции обеих компаний дешевеют на предварительных торгах в Нью-Йорке в понедельник: Allergan потеряла 2,4%, Pfizer – 1,7%.
В воскресенье советы директоров обеих компаний единогласно одобрили слияние.
Технически сделка будет структурирована как обратное слияние, в рамках которого Allergan покупает более крупную по размеру Pfizer. То есть будет проведена рекордная “корпоративная инверсия”, позволяющая Pfizer сменить налоговую юрисдикцию и благодаря этому существенно сократить налоговую нагрузку.
В настоящее время ставка корпоративного налога, выплачиваемого Pfizer в США, составляет 25%. Об этом свидетельствуют данные Evercore ISI. Pfizer ожидает, что слияние с Allergan и переход под налоговую юрисдикцию Ирландии сократит ставку налога в первый полный год после завершения сделки до 17-18%.
Кроме того, в течение 3-х лет после завершения сделки ожидается синергетический эффект в размере более чем 2 миллиарда долларов.
Главный исполнительный директор и председатель совета директоров Pfizer Иэн Рид займет аналогичные посты в объединенной корпорации.
Слияние Pfizer и Allergan приведет к созданию крупнейшей мировой фармкомпании с совокупными продажами в размере более 60 миллиардов долларов в год.
Рыночная стоимость Allergan, наиболее известным препаратом которой является средство против морщин Botox (“Ботокс”), по итогам прошлой недели превышает 120 миллиардов долларов, Pfizer (производитель “Виагры”) – составляет почти 200 миллиардов долларов. Следовательно, капитализация объединенной компании может превысить 300 миллиардов долларов.
Источник:korrespondent.net